Traffic Racer is een driedimensionaal, zeer realistisch racespel voor één speler, vergelijkbaar met Highway Racer 3D. De speler moet een van de zes voertuigen (een hatchback, een sportievere hatchback, een SUV hybride, een sportwagen, een racewagen of een bus) overdag, `s nachts en in de regen door het drukke verkeer sturen op een lang stuk landelijke snelweg. Het doel van de speler is om geld te verdienen door de hoogste punten te scoren met betrekking tot de totale afstand die ze afleggen, het aantal bijna-ongelukken, de afstand die ze succesvol afleggen in de tegenovergestelde richting en de tijd dat ze boven een bepaalde km/u blijven. Als ze crashen, eindigt de race. Ze ontvangen geld en kunnen opnieuw beginnen.
Het spel biedt de speler de speltypen One Way, Two Way, Time Attack en Speed Bomb. De belangrijkste verschillen tussen de speltypen worden uitgelegd in de titels. In One Way probeert de speler niet te crashen terwijl hij door het eenrichtingsverkeer rijdt. In Two Way doet de speler hetzelfde in tweerichtingsverkeer. Met Time Attack probeer je een zo groot mogelijke afstand af te leggen voordat de tijd om is. Bij Speed Bomb, ten slotte, krijgen ze een bus waarmee ze zo snel en ver mogelijk moeten rijden voordat er een bom ontploft.
Traffic Racer stelt de speler in staat om de mogelijkheden van hun voertuig te upgraden en nieuwe voertuigen te kopen met het geld dat ze bij elke race verdienen. Elk voertuig heeft unieke snelheids-, besturings- en remniveaus. De speler kan ook de verf, banden, motor, stuurinrichting en remmen upgraden. Ze krijgen lachgas gratis.
Race