Extreme Toy Race is een racespel waarin één of twee spelers de controle hebben over speelgoedauto`s, vrachtwagens, bestelwagens en andere voertuigen in races binnen en buiten een virtueel huis. De racebanen zijn onder andere Zandvoort Speedway (een keuken en eetruimte met een blauw thema), Monsato Speedway (een plek buiten met een strandthema met oude houten hekken, springkussens en parasols) en Pedralbes Speedway (een roze slaapkamer met tafels en bewegende dozen).
In de stand voor één speler kan de speler kiezen uit twee soorten races (Arcade en Tijdrit). In het speltype Arcade moeten ze drie ronden afleggen en als eerste finishen tegen zeven andere speelgoedvoertuigen. In Time Trial moeten ze de finish bereiken voordat de tijd om is. In het speltype Multiplayer kunnen ze alleen meedoen aan Arcade-races.
Extreme Toy Race geeft de speler of spelers de keuze uit gratis voertuigen. Na verloop van tijd kunnen ze ook extra voertuigen vrijspelen. Alle speltypen bevatten een realistische mix van speelgoed- en volwassen voertuigfysica, driften en remsporen. Als een voertuig kantelt, wordt het niet automatisch rechtop gezet. Bovendien kan het speelgoedvoertuig op de grond vallen als er tafels of hellingen op de snelweg staan. Op dat moment kan de speler genieten van een open wereld of exploratiespel tot het einde van de race of de tijd.
