Extreme Toy Race er et racerspil, der giver en eller to spillere mulighed for at styre legetøjsbiler, lastbiler, varevogne og andre køretøjer i indendørs og udendørs løb i et virtuelt hjem. Banerne omfatter Zandvoort Speedway (et køkken og spiseområde med blåt tema), Monsato Speedway (et udendørs sted med strandtema og gammelt træhegn, hoppeborge og parasoller) og Pedralbes Speedway (et soveværelse med lyserødt tema og borde og flyttekasser).
I singleplayer-mode kan spilleren vælge mellem to typer løb (Arcade og Time Trial). I Arcade-mode skal de gennemføre tre omgange og komme først i mål mod syv andre legetøjskøretøjer. I Time Trial skal de nå i mål, før tiden løber ud. I Multiplayer-mode kan de kun deltage i Arcade-løb.
Extreme Toy Race giver spilleren eller spillerne et valg af gratis køretøjer. De kan også låse op for flere med tiden. Alle tilstande har en realistisk blanding af legetøjs- og voksenkøretøjsfysik, drifting og udskridningsmærker. Hvis et køretøj vælter, vender spillet det ikke automatisk på højkant. Og hvis speedwayen involverer borde eller ramper, kan legetøjskøretøjet falde ned på gulvet nedenunder. På det tidspunkt kan spilleren nyde en åben verden eller et udforskningsspil indtil slutningen af løbet eller tiden.
