Extreme Toy Race är ett racingspel där en eller två spelare kan styra leksaksbilar, lastbilar, skåpbilar och andra fordon i inomhus- och utomhusrace i ett virtuellt hem. Bland banorna finns Zandvoort Speedway (ett kök och en matplats med blått tema), Monsato Speedway (en utomhusplats med strandtema och gamla trästaket, hoppborgar och parasoller) och Pedralbes Speedway (ett sovrum med rosa tema och bord och flyttlådor).
I läget Singleplayer kan spelaren välja mellan två typer av tävlingar (Arcade och Time Trial). I arkadläget måste de slutföra tre varv och avsluta först mot sju andra leksaksfordon. I Time Trial måste de komma i mål innan tiden går ut. I flerspelarläget kan de bara delta i arkadlopp.
Extreme Toy Race ger spelaren eller spelarna ett urval av gratis fordon. De kan också låsa upp ytterligare fordon med tiden. Alla lägen har en realistisk blandning av leksaks- och vuxenfordonsfysik, drifting och bromsspår. Om ett fordon välter tippar spelet inte automatiskt upp det på rätt sida. Om banan innehåller bord eller ramper kan leksaksfordonet dessutom falla ner på golvet nedanför. Då kan spelaren njuta av en öppen värld eller ett utforskningsspel fram till slutet av loppet eller tiden.
