Pengu Slide ist ein seitlich scrollendes Arcade-Spiel, in dem ein schwarz-weißer Pinguin versucht, vor einer großen Lawine zu fliehen. Der Spieler hilft dem Pinguin dabei, schnell durch die mit Schnee und Eis bedeckten Hänge zu navigieren, und das zu verschiedenen Tageszeiten. Das Spiel hat den Charakter eines Endlosrennens. Wenn der Spieler scheitert, wird er an den Anfang des gesamten Spiels zurückversetzt, um zu sehen, ob er seine letzte Bestpunktzahl übertreffen kann.
Der Pinguin kann über das Gelände gleiten und fliegen. Der Spieler muss lediglich die Steuerung so timen, dass er verschiedene Möglichkeiten nutzt, um den Pinguin schneller voranzubringen: Hügel, die als Sprungpunkte dienen, goldene Fische an den Hängen, die die Energie erhöhen, und Austernschalen, die als Flugbeschleuniger fungieren.
Pengu Slide bietet dem Spieler ein leicht verständliches Lawinenwarnsystem. Unterhalb der Pisten befindet sich ein horizontaler Balken. Sie zeigt einen roten Kreis mit einem weißen Ausrufezeichen am linken Ende und das Gesicht des Pinguins am rechten Ende. Wenn sich die Lawine dem Pinguin aus dem Bildschirm nähert, gleitet das Warnzeichen entlang des Balkens näher an das Pinguin-Symbol heran.
