Extreme Toy Race es un juego de carreras que permite a uno o dos jugadores tomar el control de coches, camiones, furgonetas y otros vehÃculos de juguete en carreras de interior y exterior en una casa virtual. Entre las pistas de carreras se incluyen Zandvoort Speedway (una cocina y un comedor de temática azul), Monsato Speedway (un espacio exterior de temática playera con vallas de madera antiguas, hinchables y sombrillas) y Pedralbes Speedway (un dormitorio de temática rosa con mesas y cajas móviles).
En el modo Un jugador, el jugador puede elegir entre dos tipos de carreras (Arcade y Contrarreloj). En el modo Arcade, deben completar tres vueltas y terminar primeros contra otros siete vehÃculos de juguete. En Contrarreloj, deben llegar a la meta antes de que se agote el tiempo. En el modo Multijugador, solo pueden participar en carreras Arcade.
Extreme Toy Race ofrece al jugador o jugadores una selección de vehÃculos gratuitos. También pueden desbloquear otros adicionales con el tiempo. Todos los modos cuentan con una mezcla realista de fÃsica de vehÃculos de juguete y adultos, derrapes y marcas de derrape. Si un vehÃculo vuelca, el juego no lo vuelca automáticamente. Además, si la pista de velocidad incluye mesas o rampas, el vehÃculo de juguete puede caer al suelo. En ese momento, el jugador puede disfrutar de un juego de mundo abierto o de exploración hasta el final de la carrera o del tiempo.