Extreme Toy Race é um jogo de corridas que permite a um ou dois jogadores controlarem carros de brincar, camiões, carrinhas e outros veÃculos em corridas interiores e exteriores numa casa virtual. As suas pistas incluem a Zandvoort Speedway (uma cozinha e sala de jantar azuis), a Monsato Speedway (um local ao ar livre com tema de praia, com vedações de madeira antigas, insufláveis e guarda-sóis) e a Pedralbes Speedway (um quarto cor-de-rosa com mesas e caixas de mudança).
No modo Singleplayer, o jogador pode escolher entre dois tipos de corridas (Arcade e Contrarrelógio). No modo Arcade, tem de completar três voltas e terminar em primeiro lugar contra outros sete veÃculos de brincar. No modo Contrarrelógio, o jogador tem de chegar à meta antes do fim do tempo. No modo Multijogador, só podem participar nas corridas Arcade.
Extreme Toy Race dá ao jogador ou jogadores uma escolha de veÃculos gratuitos. Também podem desbloquear veÃculos adicionais ao longo do tempo. Todos os modos apresentam uma mistura realista de fÃsica de veÃculos de brinquedo e de adulto, drifting e marcas de derrapagem. Se um veÃculo capotar, o jogo não o vira automaticamente para o lado direito. Além disso, se a pista de velocidade envolver mesas ou rampas, o veÃculo de brinquedo pode cair no chão. Nessa altura, o jogador pode desfrutar de um jogo de mundo aberto ou de exploração até ao final da corrida ou do tempo.
