Extreme Toy Race è un gioco di corse che permette a uno o due giocatori di prendere il controllo di macchinine, camion, furgoni e altri veicoli in gare interne ed esterne in una casa virtuale. Le sue piste includono Zandvoort Speedway (una cucina e una sala da pranzo a tema blu), Monsato Speedway (un luogo all`aperto a tema spiaggia con vecchie recinzioni in legno, gonfiabili e ombrelloni) e Pedralbes Speedway (una camera da letto a tema rosa con tavoli e scatole mobili).
In modalità Singleplayer, il giocatore può scegliere tra due tipi di gare (Arcade e Time Trial). Nella modalità Arcade, il giocatore deve completare tre giri e arrivare primo contro altri sette veicoli giocattolo. Nella modalità Prova a tempo, deve raggiungere il traguardo prima dello scadere del tempo. In modalità Multiplayer, possono partecipare solo alle gare Arcade.
Extreme Toy Race offre al giocatore o ai giocatori una scelta di veicoli gratuiti. Possono anche sbloccarne altri nel corso del tempo. Tutte le modalità presentano un mix realistico di fisica dei veicoli giocattolo e adulti, derapate e segni di slittamento. Se un veicolo si ribalta, il gioco non lo rimette automaticamente a posto. Inoltre, se la pista di velocità prevede tavoli o rampe, il veicolo giocattolo può cadere sul pavimento sottostante. A quel punto, il giocatore può godersi un mondo aperto o un gioco di esplorazione fino alla fine della gara o del tempo.
