Playing with Fire 2 ist ein Spiel im Bomberman-Stil mit pixeliger Grafik und einer klassischen Stadt-unter-Belagerung-Geschichte. Der Avatar des Spielers ist in einer Stadt verloren gegangen. Banden aus der Nachbarschaft sind hinter ihm her. Die einzige Möglichkeit für die Figur zu überleben ist, dass der Spieler sie anweist, Bomben und Power-Ups zu benutzen, um zurückzuschlagen!
Der Spieler hat genau drei Minuten Zeit, um im 1-Spieler- oder 2-Spieler-Modus so viele Wege in der Stadt durch rote Fässer mit bis zu neun Bomben zu öffnen. Er kann immer nur eine Dynamitstange platzieren, es sei denn, er hat Power-Ups.
Unabhängig vom Modus können sie einen, zwei oder drei Gegner auswählen. Alle Charaktere haben genau drei Leben, was bedeutet, dass der Spieler jeden Charakter dreimal wegsprengen muss. Um insgesamt zu gewinnen, muss er drei Spiele spielen.
Der Spieler kann seine Spielfigur durch Power-Ups steuern, die sein Spiel verbessern. Ein Power-Up mit einem Schuh oder einer Hand und einer Dynamitstange ermöglicht es dem Spieler beispielsweise, eine Bombe zu treten oder zu werfen. Goldene Trainer lassen die Figur schneller laufen. Lichtblitze erhöhen die Reichweite einer Bombe um ein oder bis zu acht Felder in eine Richtung. Der Spieler kann auch Warp-Felder benutzen, um sich von einem Warp-Feld zu einem anderen der gleichen Farbe zu teleportieren.
In Playing with Fire 2 gibt es Punkte, die sich aus der Anzahl der verbleibenden Sekunden multipliziert mit 250 und der Anzahl der Gegner ergeben. Verliert der Spieler, erhält er eine negative Punktzahl in Höhe des gleichen Betrags.