Monster Truck Sky Racing is een racespel met 12 unieke circuits die in de lucht hangen tussen zwevende eilanden en kruisingen met watervallen. Het doel van de speler is om met een monstertruck elke race te winnen in een van de top drie posities om punten en geld te verdienen en het volgende beschikbare circuit vrij te spelen.
De speler neemt het op tegen zeven racers die volledig worden bestuurd door de AI in het spel. Voor de eerste race krijgen ze toegang tot twee gratis monstertrucks. Ze kiezen de truck met de beste snelheid, acceleratie, remkracht en tractie. Zodra ze races beginnen te winnen en minstens 5.000 dollar hebben gespaard, kunnen ze hun huidige voertuigen upgraden of een van de acht extra voertuigen kiezen. Ze kunnen het uiterlijk van een voertuig veranderen door naar advertenties te kijken.
Monster Truck Sky Racing biedt veel hulpmiddelen om de speler te helpen de meeste punten en geld te verdienen. De speler ontvangt $500 voor de derde plaats, $1.500 voor de tweede plaats en $5.000 voor de eerste plaats. Ze kunnen deze bedragen verdubbelen door een advertentie te bekijken.
De speler kan met zijn truck zijwaarts over muren rijden en lachgas gebruiken om andere racers te passeren. Ze kunnen hun positie in een race controleren met een tracker linksboven in het scherm. Als hun voertuig vast komt te zitten op een muur of ondersteboven raakt, kunnen ze de positie opnieuw instellen om de race voort te zetten. Ze krijgen ook extra punten voor het uitvoeren van opdrachten, zoals het vernietigen van objecten op de baan, botsen tegen andere voertuigen en het laten zien van hun drifttalent.